С 29 марта она снижается до 8,25% годовых – рекордно низкого уровня за всю историю новой России.
Регулятор надеется подстегнуть экономический рост, а вместе с тем ограничить приток спекулятивного капитала. Эксперты считают, что эти задачи трудновыполнимы. Спекулянтов снижение ставки на 0,25% вряд ли отпугнет, да и на доступность кредитов это мало повлияет. С 29 марта ЦБ снижает ставку рефинансирования на 0,25% до 8,25%. Об этом в пятницу сообщил департамент внешних и общественных связей Банка России. Кроме того, понижены процентные ставки по отдельным операциям Центробанка на 0,25%.
Это уже второе по счету снижение ставки. Последний раз она была снижена с 8,75% до 8,5% годовых с 24 февраля. В прошлом году регулятор понижал ставку 10 раз – с 13% до 8,75% годовых. Уровень ставки в 8,25% – рекордно низкий за всю историю новой России. ЦБ по-прежнему считает, что снижение ставок стимулирует банки на кредитование экономики. Тем более что ситуация с инфляцией позволяет не откладывать такие решения в долгий ящик. «Условия для дальнейшего снижения процентных ставок Банка России обеспечиваются продолжившимся замедлением темпов роста потребительских цен и отсутствием в текущем году предпосылок для существенного ускорения инфляции», – говорится в сообщении Центробанка.
По состоянию на 22 марта годовая инфляция в России составила 6,9% против 7,2% в феврале 2010 года.
Процесс экономического восстановления ЦБ называет «недостаточно устойчивым». Для того чтобы экономика «заработала» на полную мощь, ей нужны стимулы. В частности, эксперты неоднократно говорили, что оживлению мешает «замороженный рынок кредитования».
Кредитное бремя по-прежнему остается непосильной ношей для многих предприятий – слишком высока ставка, а точнее, ставки.
Решение же ЦБ снизить ставку рефинансирования «направлено на уменьшение стоимости заимствований, повышение доступности кредитных ресурсов для субъектов экономики и создание условий для полноценного восстановления внутреннего спроса».
Вместе с тем регулятор допускает возможность повышения волатильности курса национальной валюты. Поэтому снижение процентных ставок, помимо того чтобы взбодрить рынок кредитования, преследует своей целью «ограничить стимулы к притоку краткосрочного капитала». Это, по мнению ЦБ, должно способствовать повышению сбалансированности внутреннего валютного рынка.
Очередное заседание совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос о процентных ставках, состоится в апреле. «В дальнейшем решения о целесообразности изменения процентных ставок будут приниматься с учетом развития инфляционных тенденций, динамики показателей производственной и кредитной активности и состояния внутреннего финансового рынка», – поясняет ЦБ.
Решение регулятора для экспертов стало вполне ожидаемым. «Во-первых, темпы инфляции с начала года пока вписываются в рамки прогноза. А кроме того, последние данные Росстата свидетельствуют о крайне слабом восстановлении российской промышленности, объема инвестиций и т. д. Банки по-прежнему весьма неохотно наращивают кредитный портфель», – пояснил газете ВЗГЛЯД аналитик ФГ «Калита-Финанс» Алексей Вязовский.
По его словам, укрепление рубля и приток спекулятивного капитала на
отечественные площадки плохо отражаются на многих компаниях-экспортерах. «Совокупность этих факторов подтолкнула ЦБ к очередному снижению ставок. Но вряд ли данный шаг существенно отразится на текущих экономических процессах», – считает аналитик.
Пока не появится устойчивого положительного тренда восстановления экономики, банкиры по-прежнему будут «зажимать» кредитные ресурсы и держать рыночные ставки высокими, подчеркнул Вязовский. Что касается курса рубля, то снижение ставки на 0,25% вряд ли отпугнет спекулянтов.
«И решение банка неспособно будет повлиять на волатильность торгов. Участники рынка по-прежнему будут ориентироваться лишь на нефтяной рынок и forex. И в случае существенных колебаний на внешних площадках волатильность рубля будет также высокой», – резюмировал Вязовский.
ВЗГЛЯД.РУ - Наталья Журавлева
понедельник, 29 марта 2010 г.
пятница, 26 марта 2010 г.
Вторая волна кризиса накрыла еврозону.
Больнее всех пришлось Греции, но главная причина отнюдь не в ней. Еврозону поразил системный кризис. "Случай с Грецией – это, возможно, поворотный момент для еврозоны", – заявил газете The Guardian еврокомиссар по экономическим и финансовым вопросам Олли Рен.
То, что происходит сейчас в Греции – предбанкротное состояние государственных финансов, огромные долги населения и корпораций, которые нечем отдавать, забастовки и социальные волнения, – стало мощным сигналом тревоги для Европейского валютного союза. Страны ЕС создали его десять лет назад, введя в оборот единую валюту, учредив европейский центробанк (ЕЦБ) и наделив его монопольным правом регулировать курс евро и учетную ставку. Однако при этом оставили себе право проводить самостоятельную бюджетную политику, хотя наиболее дальновидные (и экономные) страны типа Германии предупреждали, что такая свобода чревата проблемами.
Для всеобщего спокойствия страны еврозоны приняли Пакт стабильности – документ, устанавливающий лимиты по основным финансовым и макроэкономическим показателям: бюджетный дефицит – не более 3% ВВП, госдолг – максимум 60% ВВП, инфляция – менее 2% (или чуть больше, но с тенденцией снижения). В принципе, были предусмотрены и санкции. Но, к сожалению, они так ни разу и не были применены, хотя лимиты Пакта нарушались неоднократно, и первым нарушителем была Германия.
Почувствовав, с одной стороны, защищенность, а с другой – безнаказанность, страны еврозоны стали проводить весьма вальяжную бюджетную политику, наращивая дефицит и долг казны. В основном, в этом преуспела Южная Европа (Греция, Португалия, Испания, Италия), а также Ирландия. И повлиять на них не представлялось возможным. Во время кризиса, первую волную которого ЕС преодолел сравнительно легко, окрепла вера в незыблемость финансовой стабильности еврозоны: многие эксперты тогда называли евро "спасательным кругом" Европы.
Но острый недостаток бюджетной дисциплины должен был рано или поздно дать о себе знать. И когда полыхнуло в Афинах, все в ЕС схватились за голову, а кое-кто (например, в Берлине) изрек сакраментальное "мы же предупреждали".
Впрочем, предупреждать было бесполезно, надо было карать. А теперь об этом поздно говорить: надо спасать, причем не только Грецию, но и всю еврозону. Как спасать – не понятно. Одними рекомендациями не поможешь, когда проблема, главным образом, в нехватке средств. Все предельно конкретно: Афинам в этом году надо где-то изыскать более €50 млрд на обслуживание долга и при этом еще выполнять программу снижения бюджетного дефицита. Хотя формально Греция денег ни у кого не просят, ее потребность в межгосударственных кредитах очевидна. Однако правила валютного союза не позволяют помогать его нерадивым членам в латании бюджетных дыр. Да и потенциальные доноры – Германия и Франция – не горят желанием это делать.
Пятнадцатого марта министры финансов стран еврозоны в очередной раз совещались на тему Греции. И, вроде, решили ей помочь. Но как конкретно – осталось не известно. После затянувшейся дискуссии премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что одобрен план, предполагающий "заполнение пробелов в финансовой системе страны, которые могут возникнуть в процессе ее реструктуризации". Как это понимать? Накануне появилась информация (впоследствии не подтвержденная, но и не опровергнутая), что "еврогруппа" готова выделить Греции €20 млрд – €25 млрд в качестве стабилизационного кредита. Причем эти средства будут перечислены лишь в крайнем случае, до которого дело, скорее всего, не дойдет – все надеются на лучшее. Очередные уточнения плана действий Евросоюза теперь ожидаются 25 – 26 марта, когда состоится саммит ЕС. Однако в его способность принять какие-то радикальные (или хотя бы внятные) решения уже верится с трудом. Видимо, поэтому премьер-министр Греции на днях заявил, что его страна в случае необходимости обратятся за помощью к МВФ.
Одним словом, еврозона пребывает в состоянии системного кризиса, выход из которого пока не найден. Возможно, им станет Европейский валютный фонд, о необходимости создании которого давно говорит Министерство финансов Германии. Алгоритм действий ЕВФ должен быть примерно такой: фонд "лечит" финансовые системы стран-членов на пике кризиса, а когда пациент поправится – наказывает его за допущенные нарушения бюджетной дисциплины, которые и стали причиной "болезни".
Ангела Меркель, поддерживая эту идею, заявила, что в распоряжение ЕВФ нужно предоставить целый "каскад санкций", вплоть до временного лишения провинившегося государства права голоса при принятии решений в ЕС. В то же время, создание ЕВФ не должно означать отказа от Пакта стабильности. Фонд – "это последнее средство" в борьбе с кризисами, полагает бундесканцлер.
Возможно, создание ЕВФ и стало бы неплохой заплатой в дырявой операционной системе еврозоны. Если, конечно, эту идею поддержат все страны-члены (в том числе и те, кто рискует быть наказан вновь создаваемым институтом). Однако главная проблема все равно останется: это половинчатость статуса Европейского союза, надгосударственный характер которого на деле оборачивается недогосударственностью его институтов.
Вроде и парламент есть, но законов он не принимает. И валюта своя имеется, но независимая бюджетная политика стран-членов подрывает ее позиции. Сами же страны-члены от этого страдают не меньше, что видно на примере Греции. Суверенная страна в такой ситуации девальвировала бы свою валюту, а Греция этого сделать не может: девальвировать нечего, ее драхмы давно пылятся в коллекциях нумизматов. Манипулировать учетной ставкой тоже не получится – ее регулирует ЕЦБ. Делать нечего, чтобы сохранить и еврозону, и свою казну, надо подчинять национальную бюджетно-финансовую политику воле Брюсселя.
Таким образом, нынешний кризис если не развалит еврозону, то подтолкнет Евросоюз к дальнейшему объединению в федеративное государство.
УТРО.РУ - Андрей МИЛОВЗОРОВ
То, что происходит сейчас в Греции – предбанкротное состояние государственных финансов, огромные долги населения и корпораций, которые нечем отдавать, забастовки и социальные волнения, – стало мощным сигналом тревоги для Европейского валютного союза. Страны ЕС создали его десять лет назад, введя в оборот единую валюту, учредив европейский центробанк (ЕЦБ) и наделив его монопольным правом регулировать курс евро и учетную ставку. Однако при этом оставили себе право проводить самостоятельную бюджетную политику, хотя наиболее дальновидные (и экономные) страны типа Германии предупреждали, что такая свобода чревата проблемами.
Для всеобщего спокойствия страны еврозоны приняли Пакт стабильности – документ, устанавливающий лимиты по основным финансовым и макроэкономическим показателям: бюджетный дефицит – не более 3% ВВП, госдолг – максимум 60% ВВП, инфляция – менее 2% (или чуть больше, но с тенденцией снижения). В принципе, были предусмотрены и санкции. Но, к сожалению, они так ни разу и не были применены, хотя лимиты Пакта нарушались неоднократно, и первым нарушителем была Германия.
Почувствовав, с одной стороны, защищенность, а с другой – безнаказанность, страны еврозоны стали проводить весьма вальяжную бюджетную политику, наращивая дефицит и долг казны. В основном, в этом преуспела Южная Европа (Греция, Португалия, Испания, Италия), а также Ирландия. И повлиять на них не представлялось возможным. Во время кризиса, первую волную которого ЕС преодолел сравнительно легко, окрепла вера в незыблемость финансовой стабильности еврозоны: многие эксперты тогда называли евро "спасательным кругом" Европы.
Но острый недостаток бюджетной дисциплины должен был рано или поздно дать о себе знать. И когда полыхнуло в Афинах, все в ЕС схватились за голову, а кое-кто (например, в Берлине) изрек сакраментальное "мы же предупреждали".
Впрочем, предупреждать было бесполезно, надо было карать. А теперь об этом поздно говорить: надо спасать, причем не только Грецию, но и всю еврозону. Как спасать – не понятно. Одними рекомендациями не поможешь, когда проблема, главным образом, в нехватке средств. Все предельно конкретно: Афинам в этом году надо где-то изыскать более €50 млрд на обслуживание долга и при этом еще выполнять программу снижения бюджетного дефицита. Хотя формально Греция денег ни у кого не просят, ее потребность в межгосударственных кредитах очевидна. Однако правила валютного союза не позволяют помогать его нерадивым членам в латании бюджетных дыр. Да и потенциальные доноры – Германия и Франция – не горят желанием это делать.
Пятнадцатого марта министры финансов стран еврозоны в очередной раз совещались на тему Греции. И, вроде, решили ей помочь. Но как конкретно – осталось не известно. После затянувшейся дискуссии премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что одобрен план, предполагающий "заполнение пробелов в финансовой системе страны, которые могут возникнуть в процессе ее реструктуризации". Как это понимать? Накануне появилась информация (впоследствии не подтвержденная, но и не опровергнутая), что "еврогруппа" готова выделить Греции €20 млрд – €25 млрд в качестве стабилизационного кредита. Причем эти средства будут перечислены лишь в крайнем случае, до которого дело, скорее всего, не дойдет – все надеются на лучшее. Очередные уточнения плана действий Евросоюза теперь ожидаются 25 – 26 марта, когда состоится саммит ЕС. Однако в его способность принять какие-то радикальные (или хотя бы внятные) решения уже верится с трудом. Видимо, поэтому премьер-министр Греции на днях заявил, что его страна в случае необходимости обратятся за помощью к МВФ.
Одним словом, еврозона пребывает в состоянии системного кризиса, выход из которого пока не найден. Возможно, им станет Европейский валютный фонд, о необходимости создании которого давно говорит Министерство финансов Германии. Алгоритм действий ЕВФ должен быть примерно такой: фонд "лечит" финансовые системы стран-членов на пике кризиса, а когда пациент поправится – наказывает его за допущенные нарушения бюджетной дисциплины, которые и стали причиной "болезни".
Ангела Меркель, поддерживая эту идею, заявила, что в распоряжение ЕВФ нужно предоставить целый "каскад санкций", вплоть до временного лишения провинившегося государства права голоса при принятии решений в ЕС. В то же время, создание ЕВФ не должно означать отказа от Пакта стабильности. Фонд – "это последнее средство" в борьбе с кризисами, полагает бундесканцлер.
Возможно, создание ЕВФ и стало бы неплохой заплатой в дырявой операционной системе еврозоны. Если, конечно, эту идею поддержат все страны-члены (в том числе и те, кто рискует быть наказан вновь создаваемым институтом). Однако главная проблема все равно останется: это половинчатость статуса Европейского союза, надгосударственный характер которого на деле оборачивается недогосударственностью его институтов.
Вроде и парламент есть, но законов он не принимает. И валюта своя имеется, но независимая бюджетная политика стран-членов подрывает ее позиции. Сами же страны-члены от этого страдают не меньше, что видно на примере Греции. Суверенная страна в такой ситуации девальвировала бы свою валюту, а Греция этого сделать не может: девальвировать нечего, ее драхмы давно пылятся в коллекциях нумизматов. Манипулировать учетной ставкой тоже не получится – ее регулирует ЕЦБ. Делать нечего, чтобы сохранить и еврозону, и свою казну, надо подчинять национальную бюджетно-финансовую политику воле Брюсселя.
Таким образом, нынешний кризис если не развалит еврозону, то подтолкнет Евросоюз к дальнейшему объединению в федеративное государство.
УТРО.РУ - Андрей МИЛОВЗОРОВ
суббота, 20 марта 2010 г.
Белорусская экономика оказалась передовой
Довольно сенсационное заявление сделал сегодня вице-президент Всемирного банка на встрече с главой белорусского правительства Сидорским. Господи Ле Уэру считает, что республика достигла больших успехов и ее путь сравним с китайским.
Белоруссия за последние десять лет "смогла обеспечить экономический рост, который ближе к китайскому, чем к европейскому", - заявил сегодня вице-президент Всемирного банка по региону Европы и Центральной Азии Филипп Ле Уэру на встрече с руководителем белорусского правительства Сергеем Сидорским, передает udf.by. Вице-президент отметил, что проекты Всемирного банка работают в Белоруссии очень хорошо.
Как сообщает ИТАР-ТАСС, Всемирный банк считает целесообразным присмотреться к белорусскому опыту государственного управления экономикой и повышения энергоэффективности производства. При этом высокий уровень госуправления экономикой Ле Уэру считает важным элементом для развития частного сектора.
"Я полагаю, что другие страны могут извлечь пользу из этого опыта", - добавил он.
Экономика Белоруссии, по данным аналитиков «Сбербанка» действительно выросла за прошлый кризисный год на 0,2%, в то время, как экономика РФ, к примеру, по тем же данным просела на 7,9%. Однако если сравнивать с Китаем, рост экономики которого составил 8,7%, то достижения Белоруссии выглядят не так серьезно.
Кроме всего прочего, аналитики утверждают, что Белоруссия много работает «на склад», т. е. продукция предприятий не продается, а отправляется на хранение до лучших времен. При этом сектор нефтепереработки Белоруссии долгое время пользовалась дешевым сырьем из России, продавая продукцию на Запад по европейским ценам. И еще один немаловажный аспект — Белоруссия живет в долг. По официальным данным белорусских СМИ, на протяжении 2009 года валовой внешний долг страны увеличился почти на 50%. Он уже перешел рубеж в 22 миллиарда долларов.
МК.РУ
Белоруссия за последние десять лет "смогла обеспечить экономический рост, который ближе к китайскому, чем к европейскому", - заявил сегодня вице-президент Всемирного банка по региону Европы и Центральной Азии Филипп Ле Уэру на встрече с руководителем белорусского правительства Сергеем Сидорским, передает udf.by. Вице-президент отметил, что проекты Всемирного банка работают в Белоруссии очень хорошо.
Как сообщает ИТАР-ТАСС, Всемирный банк считает целесообразным присмотреться к белорусскому опыту государственного управления экономикой и повышения энергоэффективности производства. При этом высокий уровень госуправления экономикой Ле Уэру считает важным элементом для развития частного сектора.
"Я полагаю, что другие страны могут извлечь пользу из этого опыта", - добавил он.
Экономика Белоруссии, по данным аналитиков «Сбербанка» действительно выросла за прошлый кризисный год на 0,2%, в то время, как экономика РФ, к примеру, по тем же данным просела на 7,9%. Однако если сравнивать с Китаем, рост экономики которого составил 8,7%, то достижения Белоруссии выглядят не так серьезно.
Кроме всего прочего, аналитики утверждают, что Белоруссия много работает «на склад», т. е. продукция предприятий не продается, а отправляется на хранение до лучших времен. При этом сектор нефтепереработки Белоруссии долгое время пользовалась дешевым сырьем из России, продавая продукцию на Запад по европейским ценам. И еще один немаловажный аспект — Белоруссия живет в долг. По официальным данным белорусских СМИ, на протяжении 2009 года валовой внешний долг страны увеличился почти на 50%. Он уже перешел рубеж в 22 миллиарда долларов.
МК.РУ
четверг, 18 марта 2010 г.
Америку могут лишить самого дорогого
Пока финансисты на все лады склоняют экономических лузеров в лице Греции и Португалии, тучи сгустились над странами, чье положение не вызывает особых опасений. Как следует из ежеквартального отчета Sovereign Monitor рейтингового агентства Moody's Investors Service, высшие кредитные рейтинги уровня "ААА" крупнейших экономик мира, прежде всего США, могут быть пересмотрены, если подъем в глобальной экономике приостановится.
Это уже не первое предупреждение в адрес США, сделанное Moody's. В октябре прошлого года и в феврале нынешнего агентство предупреждало, что Соединенные Штаты могут лишиться высшего рейтинга кредитоспособности, если не откажутся от своей излюбленной политики, построенной на финансировании бюджетных расходов за счет наращивания долгов. Единственным условием предотвращения снижения рейтинга эксперты называют сокращение в ближайшие три – четыре года бюджетного дефицита до управляемых уровней.
Согласно базовому сценарию, приведенному в последнем отчете Moody's, в этом году из всех стран с высшим кредитным рейтингом больше, чем США, на обслуживание госдолга (в процентном выражении от государственных доходов) затратит только Великобритания. Однако в следующем году и далее, как минимум до 2013 г., пальма первенства в этом вопросе перейдет к США. Тем не менее все нынешние обладатели рейтинга "ААА" сохранят его в последующие три года.
Согласно негативному сценарию, к 2013 г. США придется направить на обслуживание долга 15% государственных доходов, что автоматически приведет к снижению рейтинга до "АА", так как предельным значением для высшего кредитного рейтинга является 14%. Это может иметь довольно неприятные последствия для государства, в значительной степени строящего свою финансовую политику на внешних заимствованиях.
Главным условием реализации негативного сценария является замедление восстановления экономик развитых стран. Учитывая, что основной эффект государственных антикризисных мер уже исчерпан, снижение темпов восстановления мировой экономики вполне вероятно. Вместе с тем совершенно не очевидно, что оно достигнет критической величины.
Глобальный кризис не смог разрушить существующую архитектуру мировой экономики, базирующуюся на ведущей роли Америки и доллара. Поэтому в действительности понижение кредитного рейтинга не должно привести к значительному ухудшению условий заимствований для США. К тому же следует учитывать начавшееся восстановление американской экономики, благодаря которому к 2013 г. пик проблем с дефицитом бюджета может оказаться пройденным.
УТРО.РУ - Сергей СЕРЕБРОВ
Это уже не первое предупреждение в адрес США, сделанное Moody's. В октябре прошлого года и в феврале нынешнего агентство предупреждало, что Соединенные Штаты могут лишиться высшего рейтинга кредитоспособности, если не откажутся от своей излюбленной политики, построенной на финансировании бюджетных расходов за счет наращивания долгов. Единственным условием предотвращения снижения рейтинга эксперты называют сокращение в ближайшие три – четыре года бюджетного дефицита до управляемых уровней.
Согласно базовому сценарию, приведенному в последнем отчете Moody's, в этом году из всех стран с высшим кредитным рейтингом больше, чем США, на обслуживание госдолга (в процентном выражении от государственных доходов) затратит только Великобритания. Однако в следующем году и далее, как минимум до 2013 г., пальма первенства в этом вопросе перейдет к США. Тем не менее все нынешние обладатели рейтинга "ААА" сохранят его в последующие три года.
Согласно негативному сценарию, к 2013 г. США придется направить на обслуживание долга 15% государственных доходов, что автоматически приведет к снижению рейтинга до "АА", так как предельным значением для высшего кредитного рейтинга является 14%. Это может иметь довольно неприятные последствия для государства, в значительной степени строящего свою финансовую политику на внешних заимствованиях.
Главным условием реализации негативного сценария является замедление восстановления экономик развитых стран. Учитывая, что основной эффект государственных антикризисных мер уже исчерпан, снижение темпов восстановления мировой экономики вполне вероятно. Вместе с тем совершенно не очевидно, что оно достигнет критической величины.
Глобальный кризис не смог разрушить существующую архитектуру мировой экономики, базирующуюся на ведущей роли Америки и доллара. Поэтому в действительности понижение кредитного рейтинга не должно привести к значительному ухудшению условий заимствований для США. К тому же следует учитывать начавшееся восстановление американской экономики, благодаря которому к 2013 г. пик проблем с дефицитом бюджета может оказаться пройденным.
УТРО.РУ - Сергей СЕРЕБРОВ
суббота, 13 марта 2010 г.
В мире неизбежен геополитический кризис
В исследовании фонда «Институт Посткризисного Мира» приняли участие 223 эксперта из 51 страны. Экономисты, финансовые аналитики, журналисты, бизнесмены, ученые, политики и чиновники ответили на вопросы о будущем мировой экономики.
Настроения, надо сказать, у них не самые оптимистичные. Большинство экспертов воспринимают нынешний экономический кризис, как начало длительной эпохи нестабильности. Главный их вывод: в ближайшие 10 – 15 лет неизбежен новый кризис – на этот раз геополитический. Причина – глобальный инвестиционный и политический дисбаланс, который нельзя будет разрешить только экономическими мерами. Эксперты сошлись во мнении, что итогом нынешнего экономического кризиса будет новая финансовая архитектура.
Причем, в глобальном масштабе важнее будет не столько экономический вес стран, сколько способность к изменениям. Тот, кто претендует на лидерство, должен давать миру новые идеи. Будут появляться новые страны-лидеры, новые модели развития, а, возможно, и новые государственные границы. По мнению специалистов, финансовая политика развитых стран себя не оправдала, нужны новые сильные лидеры. В числе наиболее успешных и дальновидных упоминались политики и экономисты США, Великобритании, России, Китая и Казахстана. Так, в качестве «лидеров новой волны» Владимир Путин и Дмитрий Медведев заняли 6 и 7 места соответственно, опередив Гордона Брауна (8 место), Ангелу Меркель (9 место) и председателя КНР Ху Цзиньтао (17 место). В список также попали Алексей Кудрин (10 место) и Нурсултан Назарбаев (11 место). Первые же три места достались Нуриэлю Рубини, главе исследовательской компании RGE Monitor, президенту США Бараку Обаме и лауреату Нобелевской премии по экономике Полу Кругману.
Подавляющее число экспертов считает, что в противовес Нью-Йорку и Лондону будут возникать новые глобальные финансовые центры. Первый несомненный кандидат - Китай. Далее с большим отрывом следуют остальные страны БРИК (Россия, Индия и Бразилия) и ЕС. Вообще финансовая мощь будет смещаться: из развитых стран – в развивающиеся.
Мировое равновесие уже нарушено. Новая «сбалансированность» может возникнуть либо в итоге глобальной дискуссии, либо в жестком разрушительном конфликте.
Перспективы России
Отвечая на вопросы о России, наиболее многочисленная группа экспертов высказала мнение, что у России есть шансы стать финансовым центром исключительно регионального масштаба (на постсоветском пространстве, либо в рамках ЕврАзЕс и Шанхайской Организации Сотрудничества). Соответственно, максимально возможная перспектива рубля – расчетная единица на пространстве СНГ.
Примерно треть специалистов весьма пессимистически относятся к возможностям изменить сложившиеся в РФ «ограничительные условия». Что интересно, среди этой группы преобладают представители экспертного сообщества РФ.
Однако есть и более оптимистичные прогнозы. Около четверти участников исследования выразили уверенность в том, что рубль будет включен в корзину мировой валютной системы. А некоторые вообще считают, что в ближайшие 20 лет мировой политический и экономический центр сместится именно в Россию.
В отношении других стран постсоветского пространства большинство не видят других претендентов на лидерство, кроме Москвы. В редких случаях участники опроса упоминали Казахстан и Украину.
В общем, поживем – увидим.
Spb.kp.ru - Татьяна БЕЗРУКОВА
Настроения, надо сказать, у них не самые оптимистичные. Большинство экспертов воспринимают нынешний экономический кризис, как начало длительной эпохи нестабильности. Главный их вывод: в ближайшие 10 – 15 лет неизбежен новый кризис – на этот раз геополитический. Причина – глобальный инвестиционный и политический дисбаланс, который нельзя будет разрешить только экономическими мерами. Эксперты сошлись во мнении, что итогом нынешнего экономического кризиса будет новая финансовая архитектура.
Причем, в глобальном масштабе важнее будет не столько экономический вес стран, сколько способность к изменениям. Тот, кто претендует на лидерство, должен давать миру новые идеи. Будут появляться новые страны-лидеры, новые модели развития, а, возможно, и новые государственные границы. По мнению специалистов, финансовая политика развитых стран себя не оправдала, нужны новые сильные лидеры. В числе наиболее успешных и дальновидных упоминались политики и экономисты США, Великобритании, России, Китая и Казахстана. Так, в качестве «лидеров новой волны» Владимир Путин и Дмитрий Медведев заняли 6 и 7 места соответственно, опередив Гордона Брауна (8 место), Ангелу Меркель (9 место) и председателя КНР Ху Цзиньтао (17 место). В список также попали Алексей Кудрин (10 место) и Нурсултан Назарбаев (11 место). Первые же три места достались Нуриэлю Рубини, главе исследовательской компании RGE Monitor, президенту США Бараку Обаме и лауреату Нобелевской премии по экономике Полу Кругману.
Подавляющее число экспертов считает, что в противовес Нью-Йорку и Лондону будут возникать новые глобальные финансовые центры. Первый несомненный кандидат - Китай. Далее с большим отрывом следуют остальные страны БРИК (Россия, Индия и Бразилия) и ЕС. Вообще финансовая мощь будет смещаться: из развитых стран – в развивающиеся.
Мировое равновесие уже нарушено. Новая «сбалансированность» может возникнуть либо в итоге глобальной дискуссии, либо в жестком разрушительном конфликте.
Перспективы России
Отвечая на вопросы о России, наиболее многочисленная группа экспертов высказала мнение, что у России есть шансы стать финансовым центром исключительно регионального масштаба (на постсоветском пространстве, либо в рамках ЕврАзЕс и Шанхайской Организации Сотрудничества). Соответственно, максимально возможная перспектива рубля – расчетная единица на пространстве СНГ.
Примерно треть специалистов весьма пессимистически относятся к возможностям изменить сложившиеся в РФ «ограничительные условия». Что интересно, среди этой группы преобладают представители экспертного сообщества РФ.
Однако есть и более оптимистичные прогнозы. Около четверти участников исследования выразили уверенность в том, что рубль будет включен в корзину мировой валютной системы. А некоторые вообще считают, что в ближайшие 20 лет мировой политический и экономический центр сместится именно в Россию.
В отношении других стран постсоветского пространства большинство не видят других претендентов на лидерство, кроме Москвы. В редких случаях участники опроса упоминали Казахстан и Украину.
В общем, поживем – увидим.
Spb.kp.ru - Татьяна БЕЗРУКОВА
среда, 10 марта 2010 г.
У России осталось 5-10 лет на модернизацию
Неутешительные прогнозы для нашей страны выдал Институт современного развития (ИнСоР). Судя по их докладу «Россия XXI века: образ желаемого завтра» страна стоит перед развилкой, и от решения властей, куда именно идти дальше, будет зависеть взлет или падение великой державы.
И речь опять о модернизации экономики и нефтезависимости страны. - Через 5, может быть 10 лет Россия будет не нужна со своими ресурсами, - говорит Евгений Гонтмахер, член правления ИнСоРа. - И это оптимистичный прогноз. Дальше мы с нашими сырьевыми богатствами будем никому не нужны. Сейчас идет перестройка всей экономической системы, в результате которой цены на нефть и газ начнут диктовать не продавцы, а покупатели. Что мы будем делать, когда баррель нефти упадет до 20 долларов?
Дело в том, что в мире внедряются энергосберегающие технологии. Это у нас все разговоры об энергосбережении заканчиваются сменой лампочек. В развитых странах это масштабный высокотехнологичный процесс. Итого потребность в нефти и газе сократится в разы. И с чем мы останемся? Если еще недавно Китай покупал у нас машинное оборудование, то теперь мы для него только источник сырья. Россия опять попала в ловушку истории, и если сегодня не начать модернизацию, завтра будет поздно, мы окажемся на обочине мировой цивилизации. И модернизировать надо не только экономику, но и сознание. Людям надо дать смысл для работы, чтобы они знали, что трудятся сейчас для того, чтобы жить в развитой, богатой стране. Это задача для следующего президента. Именно на него ляжет важная историческая роль.
С пессимистичным прогнозом категорически не согласен Анван Микаелян, генеральный директор «ФинЭкспертиза»: - Ожидания обесценивания энергоресурсов равноценны ожиданиям глобального экономического краха. Мир находится в положении, когда стало очевидно - природные богатства не бесконечны, они скоро закончатся. А разговоры, что мы страна, которая живет только продажей ресурсов, - это упрощенный взгляд на жизнь. Конечно, хочется быть первыми во всем. Ну вот Китай первый по экономическому росту, но там 300 миллионов граждан находятся в социальном рабстве, за чертой бедности. Нам этот путь развития нужен? У нас есть нефть, газ, земля и, что самое главное для будущего, вода. Когда нефть будет стоить копейки, вода станет золотой. Россия динамично развивается, в той же нефтянке у нас внедрены самые современные технологии, а нашей военной технике нет аналогов во всем мире.
При этом мы можем потерять позиции не только в мире, но и на пространстве бывшего Союза. Влияние России на страны СНГ теряется, в то время как интерес к бывшим советским республикам растет. Да и сами участники СНГ начинают развиваться более активно. Так, в общем импорте СНГ доля российской продукции высокой степени обработки резко падает: по машинам с 31 % в 200 году до 18,5 в 2008 году. Эту проблему ИнСоР поднимает в другом своем докладе «Экономические интересы и задачи России в СНГ». Проблемы еще в том, что Запад не воспринимает СНГ всерьез и предпочитает налаживать связи не с Союзом, а с конкретными странами. Таким образом, потери несут другие участники. В частности, за бортом остается Россия.
Spb.kp.ru - Нигина БЕРОЕВА
И речь опять о модернизации экономики и нефтезависимости страны. - Через 5, может быть 10 лет Россия будет не нужна со своими ресурсами, - говорит Евгений Гонтмахер, член правления ИнСоРа. - И это оптимистичный прогноз. Дальше мы с нашими сырьевыми богатствами будем никому не нужны. Сейчас идет перестройка всей экономической системы, в результате которой цены на нефть и газ начнут диктовать не продавцы, а покупатели. Что мы будем делать, когда баррель нефти упадет до 20 долларов?
Дело в том, что в мире внедряются энергосберегающие технологии. Это у нас все разговоры об энергосбережении заканчиваются сменой лампочек. В развитых странах это масштабный высокотехнологичный процесс. Итого потребность в нефти и газе сократится в разы. И с чем мы останемся? Если еще недавно Китай покупал у нас машинное оборудование, то теперь мы для него только источник сырья. Россия опять попала в ловушку истории, и если сегодня не начать модернизацию, завтра будет поздно, мы окажемся на обочине мировой цивилизации. И модернизировать надо не только экономику, но и сознание. Людям надо дать смысл для работы, чтобы они знали, что трудятся сейчас для того, чтобы жить в развитой, богатой стране. Это задача для следующего президента. Именно на него ляжет важная историческая роль.
С пессимистичным прогнозом категорически не согласен Анван Микаелян, генеральный директор «ФинЭкспертиза»: - Ожидания обесценивания энергоресурсов равноценны ожиданиям глобального экономического краха. Мир находится в положении, когда стало очевидно - природные богатства не бесконечны, они скоро закончатся. А разговоры, что мы страна, которая живет только продажей ресурсов, - это упрощенный взгляд на жизнь. Конечно, хочется быть первыми во всем. Ну вот Китай первый по экономическому росту, но там 300 миллионов граждан находятся в социальном рабстве, за чертой бедности. Нам этот путь развития нужен? У нас есть нефть, газ, земля и, что самое главное для будущего, вода. Когда нефть будет стоить копейки, вода станет золотой. Россия динамично развивается, в той же нефтянке у нас внедрены самые современные технологии, а нашей военной технике нет аналогов во всем мире.
При этом мы можем потерять позиции не только в мире, но и на пространстве бывшего Союза. Влияние России на страны СНГ теряется, в то время как интерес к бывшим советским республикам растет. Да и сами участники СНГ начинают развиваться более активно. Так, в общем импорте СНГ доля российской продукции высокой степени обработки резко падает: по машинам с 31 % в 200 году до 18,5 в 2008 году. Эту проблему ИнСоР поднимает в другом своем докладе «Экономические интересы и задачи России в СНГ». Проблемы еще в том, что Запад не воспринимает СНГ всерьез и предпочитает налаживать связи не с Союзом, а с конкретными странами. Таким образом, потери несут другие участники. В частности, за бортом остается Россия.
Spb.kp.ru - Нигина БЕРОЕВА
воскресенье, 7 марта 2010 г.
Россию погубит сырьевое проклятие
Через пять - десять лет Россия не сможет диктовать цены на экспортируемые ею энергоносители. Как пишет "Независимая газета", такой прогноз содержится в докладе "Экономические интересы и задачи России в СНГ", подготовленном Институтом современного развития (ИнСоР). Презентация документа состоялась вчера в Москве.
Согласно прогнозам специалистов ИнСоРа, уже в самом ближайшем будущем РФ столкнется с серьезными экономическими проблемами. "Конечно, потребность в нефти и газе сохранится, но это будет другая потребность. Та, где цены на сырье будет диктовать покупатель, а не производитель, как это происходит сегодня", - заявил член правления Института современного развития Евгений Гонтмахер.
По мнению эксперта, сегодняшняя Россия находится примерно в том же положении, что и СССР в период застоя, когда цены на черное золото также были высокими. "Нынешняя нефтяная цена - это по-прежнему успокоение. Год назад было около $30 за баррель, и была паника: что делать, как быть?! А сейчас снова цены высоки, и думать о развитии не надо. Так что мы попали в ситуацию нового застоя", - резюмировал Гонтмахер.
В институте отмечают, что компенсировать падение объемов экспорта углеводородов в денежном отношении Россия не сможет: ее экономические связи со странами СНГ постепенно деградируют под влиянием конкурентов - ЕС, США, Китая, Турции и Ирана. Доля российской продукции высокой степени обработки в импорте СНГ быстро сокращается: в 2000 г. российские предприятия на 31% удовлетворяли потребности стран Содружества в машинах, оборудовании и транспорте. В 2008 г. доля отечественных производителей снизилась до 18,5%. По изделиям легкой промышленности падение составило почти 10% (21,5% против 12%). По прочим готовым промышленным изделиям - 11% (28% против 17%). В докладе также отмечается, что в ближайшем будущем РФ перестанет быть безальтернативным стратегическим партнером для развития стран СНГ. Эту функцию готовы взять на себя Китай и Евросоюз.
При этом ЕС активно противодействует сплочению стран
Содружества, используя различные инструменты, в основном, экономического характера. Для исправления ситуации у России еще есть несколько лет, в течение которых нужно будет безотлагательно провести серьезные реформы.
Эксперты, опрошенные "Независимой газетой", хотя и признали, что в ИнСоРе слегка сгущают краски, в целом согласились с точкой зрения экспертов института. "Сырьевое проклятие, если хотите так называть это явление, будет продолжаться и в среднесрочной, и в долгосрочной перспективе, учитывая, что Россия сама обрекла себя на выполнение этой роли, сооружая новые газо- и нефтепроводы, которые придется заполнять и выполнять долгосрочные обязательства", - заявил директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. По его мнению, объявленная российским руководством модернизация - только полумера, и государство нуждается в более радикальных изменениях.
УТРО.РУ - Павел КРАСНОВ
Согласно прогнозам специалистов ИнСоРа, уже в самом ближайшем будущем РФ столкнется с серьезными экономическими проблемами. "Конечно, потребность в нефти и газе сохранится, но это будет другая потребность. Та, где цены на сырье будет диктовать покупатель, а не производитель, как это происходит сегодня", - заявил член правления Института современного развития Евгений Гонтмахер.
По мнению эксперта, сегодняшняя Россия находится примерно в том же положении, что и СССР в период застоя, когда цены на черное золото также были высокими. "Нынешняя нефтяная цена - это по-прежнему успокоение. Год назад было около $30 за баррель, и была паника: что делать, как быть?! А сейчас снова цены высоки, и думать о развитии не надо. Так что мы попали в ситуацию нового застоя", - резюмировал Гонтмахер.
В институте отмечают, что компенсировать падение объемов экспорта углеводородов в денежном отношении Россия не сможет: ее экономические связи со странами СНГ постепенно деградируют под влиянием конкурентов - ЕС, США, Китая, Турции и Ирана. Доля российской продукции высокой степени обработки в импорте СНГ быстро сокращается: в 2000 г. российские предприятия на 31% удовлетворяли потребности стран Содружества в машинах, оборудовании и транспорте. В 2008 г. доля отечественных производителей снизилась до 18,5%. По изделиям легкой промышленности падение составило почти 10% (21,5% против 12%). По прочим готовым промышленным изделиям - 11% (28% против 17%). В докладе также отмечается, что в ближайшем будущем РФ перестанет быть безальтернативным стратегическим партнером для развития стран СНГ. Эту функцию готовы взять на себя Китай и Евросоюз.
При этом ЕС активно противодействует сплочению стран
Содружества, используя различные инструменты, в основном, экономического характера. Для исправления ситуации у России еще есть несколько лет, в течение которых нужно будет безотлагательно провести серьезные реформы.
Эксперты, опрошенные "Независимой газетой", хотя и признали, что в ИнСоРе слегка сгущают краски, в целом согласились с точкой зрения экспертов института. "Сырьевое проклятие, если хотите так называть это явление, будет продолжаться и в среднесрочной, и в долгосрочной перспективе, учитывая, что Россия сама обрекла себя на выполнение этой роли, сооружая новые газо- и нефтепроводы, которые придется заполнять и выполнять долгосрочные обязательства", - заявил директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. По его мнению, объявленная российским руководством модернизация - только полумера, и государство нуждается в более радикальных изменениях.
УТРО.РУ - Павел КРАСНОВ
среда, 3 марта 2010 г.
Названы главные угрозы экономике России
Первый заместитель председателя Банка России Алексей Улюкаев рассказал о главных угрозах российской экономике, а также о том, куда лучше вкладывать деньги.
Один из самых авторитетных экономистов отметил, что самая главная ошибка нашего курса в низком качестве государственных и корпоративных институтов. "Вот нефть - это проклятие или благо? Ответ: неизвестно. В случае Нигерии это деградация государственных и общественных институтов, в случае Норвегии - залог развития. Мы болтаемся между Нигерией и Норвегией... В "приличных" странах граждане с удовольствием платят высокие налоги. Они видят, что получают взамен качественную публичную услугу. А у нас, хотя налоги и ниже, люди не хотят их платить, потому что не понимают за что. Другой пример - коррупция. В коррупции замешаны и государство, и бизнес. Одни берут, другие дают", - пояснил свою мысль Улюкаев.
Не остался без внимания и такой вопрос, как вторая волна кризиса. Правда, эту возможность Улюкаев категоричяески отверг, однако признал, что ситуация на рынках долго останется неустойчивой. "Генералы всегда готовятся к прошедшей войне. Вот и теперь новую реальность с новыми проблемами воспринимают как переиздание старой. Не нужно этого делать. Не будет ни второй волны, ни третьей. Дважды снаряд в одну воронку не падает", - заверил первый зампред Банка России в интервью газете "Известия".
Он добавил, что выйти из кризиса прямой дорогой не получится. "Вы спросите - почему. А потому что глобальная финансовая система не решила ряд фундаментальных проблем. Главная из которых - накопление государствами огромных бюджетных дефицитов", - ответил на вопрос Улюкаев. Финансист заметил, что фундаментальная основа этой проблемы – глобальное старение населения, провоцирующее постоянный рост бюджетных расходов на пенсионную систему и здравоохранение.
На вопрос о возможной отмене антикризисных мер, Улюкаев ответил иносказательно – "Мы идем между Сциллой и Харибдой". По мнению банкира, слишком быстро сворачивать антикризисные меры нельзя, но и затягивать их тоже не стоит. "Мгновенное сворачивание поддержки чревато тем, что начавшийся экономический рост захлебнется. Чрезмерно затянутое – вызовет к жизни новые финансовые пузыри", - пояснил он.
Улюкаев также рассказал, что, судя по ситуации на российском рынке, в ближайшее время можно ждать от банков дешевых кредитов. "Причем кредитные ставки уже снижаются и будут снижаться быстрее депозитных, потому что договор депозита - длинный, а кредит можно удешевить с любого момента", - пояснил банкир.
Что же касается не кредитных, а свободных денег, то, если таковые завелись у обычного россиянина, дензнаки стоит нести в банк. Первый зампред Центробанка уверен, что в этой организации деньги вложат наилучшим образом. "Человеку с улицы нужно просто держать деньги в надежном банке. И все. Неквалифицированный инвестор всегда принимает наименее эффективное решение. Покупает на подъеме, продает на спаде, входит в инструмент, когда надо из него выходить. Если уж очень хочется, возьмите металлический депозит, но не мечитесь, "сидите" в нем. Чем меньше вы делаете операций, тем лучше", - пояснил Улюкаев.
Однако сам банкир рассказал, что собирается прикупить пятикилограммовую золотую монету, которая была выпущена к 150-летнего юбилею Банка России. "Монеты достаются в основном тем, кто имеет отношение к событию, в честь которого она выпущена. И
пятикилограммовый денежный знак лично я собираюсь купить", - сказал Улюкаев.
Касаясь всевозможных экономических оценок и прогнозов, особенно сделанных пост-фактум, первый зампред Центробанка ответил, что таким людям не следует особенно верить. "Не верьте тому, кто твердит, будто "он предвидел". Мы не знали, не предвидели очень многого. Осенью 2008-го очень многое делалось интуитивно. Сейчас я многое бы поменял. Что-то было ошибочным. Что-то несвоевременным. Да, о некоторых ошибках мы говорим публично. Другие просто исправляем", - добавил банкир.
Он также добавил, что строить из себя непогрешимого глупо. "Вот, был непогрешимый, Алан Гринспен, глава ФРС США, а потом оказалось, что кризис как раз при нем и зарождался. Баланс нужно искать, гармонию. Хотелось бы, чтобы нам доверяли, понимали, что в основном мы поступаем в интересах всех", - резюмировал Улюкаев.
ДНИ.РУ
Один из самых авторитетных экономистов отметил, что самая главная ошибка нашего курса в низком качестве государственных и корпоративных институтов. "Вот нефть - это проклятие или благо? Ответ: неизвестно. В случае Нигерии это деградация государственных и общественных институтов, в случае Норвегии - залог развития. Мы болтаемся между Нигерией и Норвегией... В "приличных" странах граждане с удовольствием платят высокие налоги. Они видят, что получают взамен качественную публичную услугу. А у нас, хотя налоги и ниже, люди не хотят их платить, потому что не понимают за что. Другой пример - коррупция. В коррупции замешаны и государство, и бизнес. Одни берут, другие дают", - пояснил свою мысль Улюкаев.
Не остался без внимания и такой вопрос, как вторая волна кризиса. Правда, эту возможность Улюкаев категоричяески отверг, однако признал, что ситуация на рынках долго останется неустойчивой. "Генералы всегда готовятся к прошедшей войне. Вот и теперь новую реальность с новыми проблемами воспринимают как переиздание старой. Не нужно этого делать. Не будет ни второй волны, ни третьей. Дважды снаряд в одну воронку не падает", - заверил первый зампред Банка России в интервью газете "Известия".
Он добавил, что выйти из кризиса прямой дорогой не получится. "Вы спросите - почему. А потому что глобальная финансовая система не решила ряд фундаментальных проблем. Главная из которых - накопление государствами огромных бюджетных дефицитов", - ответил на вопрос Улюкаев. Финансист заметил, что фундаментальная основа этой проблемы – глобальное старение населения, провоцирующее постоянный рост бюджетных расходов на пенсионную систему и здравоохранение.
На вопрос о возможной отмене антикризисных мер, Улюкаев ответил иносказательно – "Мы идем между Сциллой и Харибдой". По мнению банкира, слишком быстро сворачивать антикризисные меры нельзя, но и затягивать их тоже не стоит. "Мгновенное сворачивание поддержки чревато тем, что начавшийся экономический рост захлебнется. Чрезмерно затянутое – вызовет к жизни новые финансовые пузыри", - пояснил он.
Улюкаев также рассказал, что, судя по ситуации на российском рынке, в ближайшее время можно ждать от банков дешевых кредитов. "Причем кредитные ставки уже снижаются и будут снижаться быстрее депозитных, потому что договор депозита - длинный, а кредит можно удешевить с любого момента", - пояснил банкир.
Что же касается не кредитных, а свободных денег, то, если таковые завелись у обычного россиянина, дензнаки стоит нести в банк. Первый зампред Центробанка уверен, что в этой организации деньги вложат наилучшим образом. "Человеку с улицы нужно просто держать деньги в надежном банке. И все. Неквалифицированный инвестор всегда принимает наименее эффективное решение. Покупает на подъеме, продает на спаде, входит в инструмент, когда надо из него выходить. Если уж очень хочется, возьмите металлический депозит, но не мечитесь, "сидите" в нем. Чем меньше вы делаете операций, тем лучше", - пояснил Улюкаев.
Однако сам банкир рассказал, что собирается прикупить пятикилограммовую золотую монету, которая была выпущена к 150-летнего юбилею Банка России. "Монеты достаются в основном тем, кто имеет отношение к событию, в честь которого она выпущена. И
пятикилограммовый денежный знак лично я собираюсь купить", - сказал Улюкаев.
Касаясь всевозможных экономических оценок и прогнозов, особенно сделанных пост-фактум, первый зампред Центробанка ответил, что таким людям не следует особенно верить. "Не верьте тому, кто твердит, будто "он предвидел". Мы не знали, не предвидели очень многого. Осенью 2008-го очень многое делалось интуитивно. Сейчас я многое бы поменял. Что-то было ошибочным. Что-то несвоевременным. Да, о некоторых ошибках мы говорим публично. Другие просто исправляем", - добавил банкир.
Он также добавил, что строить из себя непогрешимого глупо. "Вот, был непогрешимый, Алан Гринспен, глава ФРС США, а потом оказалось, что кризис как раз при нем и зарождался. Баланс нужно искать, гармонию. Хотелось бы, чтобы нам доверяли, понимали, что в основном мы поступаем в интересах всех", - резюмировал Улюкаев.
ДНИ.РУ
Подписаться на:
Сообщения (Atom)